Один із найбільших страхових брокерів Австралії Steadfast Group погодився на поглинання консорціумом за підтримки американського інвестиційного гіганта KKR. Вартість угоди становить близько 7,7 млрд австралійських доларів, або приблизно 5,5 млрд доларів США.
Рада директорів Steadfast одностайно рекомендувала акціонерам підтримати пропозицію, якщо не з’явиться вигідніший покупець і незалежний експерт визнає умови справедливими. Завершення угоди заплановане на грудень 2026 року.
Акціонерам пропонують по 6 австралійських доларів за акцію. Це майже на 52% вище ціни закриття 9 червня — останнього торгового дня перед тим, як компанія повідомила про отримання необов’язкової пропозиції.
Steadfast фактично розділять між двома покупцями
Угода має складну структуру. Американська Amwins Group отримає бізнес Steadfast із управління страхувальними агентствами, а інвестиційна компанія Dragoneer Investment Group — брокерські операції.
Це означає, що після завершення операції нинішня публічна компанія фактично припинить існування у своєму теперішньому вигляді. Її ключові активи перейдуть під контроль приватних інвесторів і стратегічних покупців.
Для австралійського фінансового сектору це одна з найбільших подібних операцій останнього часу. Steadfast побудувала масштабну мережу брокерів та агентств і стала помітним гравцем не лише в Австралії, а й на міжнародному страховому ринку.
Акції різко відновилися після важкого періоду
Компанія пережила непростий період після того, як її керівник Роберт Келлі був тимчасово відсторонений на тлі зовнішнього розслідування скарги, пов’язаної з робочим середовищем. Після оголошення тієї історії акції Steadfast падали до найнижчого рівня майже за три роки.
Ситуація змінилася після появи інтересу потенційних покупців. Із 9 червня котирування компанії зросли більш ніж на 40%, а фінальна пропозиція закріпила значну премію до попередньої ринкової ціни.
Для акціонерів це робить угоду привабливою з фінансової точки зору. Водночас вона піднімає ширше питання: чому міжнародні фонди та приватні інвестори готові платити за австралійські компанії значно більше, ніж їх оцінює місцевий фондовий ринок.
Австралію охоплює хвиля переходу компаній у приватні руки
Угода зі Steadfast вписується у ширший тренд. Іноземні інвестори дедалі активніше намагаються викупити австралійські публічні компанії, особливо у фінансовому секторі, де різниця між біржовою оцінкою та потенційною приватною вартістю часто залишається значною.
Серед інших великих прикладів — інтерес шведської EQT до керуючої компанії Perpetual та поглинання Insignia Financial американською CC Capital Partners.
Аналітики вважають, що особливо привабливими для покупців стають якісні компанії середньої капіталізації. Через популярність пасивних інвестицій дедалі більша частина грошей на біржі концентрується у найбільших компаніях індексів, а менші бізнеси можуть залишатися недооціненими.
Якщо акціонери Steadfast підтримають пропозицію і регуляторні процедури пройдуть без перешкод, наприкінці року австралійський ринок втратить ще одну велику публічну фінансову компанію. Для інвесторів це стане ще одним підтвердженням того, що глобальний приватний капітал продовжує активно шукати недооцінені активи в Австралії.
