Швейцарія продовжує перебудовувати банківське регулювання після краху Credit Suisse у 2023 році. 11 серпня економічний і податковий комітет верхньої палати парламенту розглядає нові вимоги до UBS — банку, який поглинув свого колишнього конкурента під час кризи.
Урядовий законопроєкт передбачає, що UBS може знадобитися близько $20 млрд додаткового капіталу найвищої якості — Common Equity Tier 1, або CET1.
Що саме хоче змінити уряд
Ключова ідея полягає в тому, щоб великі системно важливі банки повністю забезпечували свої іноземні дочірні структури капіталом CET1. Для UBS це означало б перехід від нинішнього приблизно 60-відсоткового покриття до 100%.
Регулятори вважають, що така модель краще захищатиме швейцарських платників податків і зменшуватиме ризик повторення ситуації, коли держава змушена терміново втручатися для стабілізації системного банку.
UBS вважає вимоги надмірними
UBS публічно виступає проти запропонованого навантаження. Банк стверджує, що нові правила можуть послабити його конкурентні позиції порівняно з великими міжнародними банками в інших юрисдикціях.
CET1 складається переважно з акціонерного капіталу та нерозподіленого прибутку і вважається найбільш надійною формою банківського капіталу. Але для банку він дорожчий, ніж частина альтернативних інструментів.
У парламенті шукають компроміс
Частина депутатів пропонує дозволити UBS покривати частину нових вимог за допомогою інструментів Additional Tier 1, або AT1. Такі облігації також здатні поглинати збитки в кризових ситуаціях, але регулятори вважають їх менш надійними, ніж CET1.
Після драматичного списання AT1-облігацій Credit Suisse у 2023 році цей клас інструментів сам став предметом великої дискусії. Тому компроміс може передбачати не лише ширше використання AT1, а й додаткові законодавчі гарантії їхньої стійкості.
Йдеться не про вже ухвалене остаточне рішення
Сума близько $20 млрд походить із чинного урядового проєкту і не означає, що UBS уже зобов’язаний негайно залучити ці кошти. Парламентський процес триває, а окремі положення можуть змінитися.
Навіть після проходження парламенту нові правила матимуть перехідний період. Дискусія також може вийти на рівень загальнонаціонального референдуму, що в Швейцарії здатне додатково відтермінувати остаточне впровадження.
Головна дилема — безпека проти конкурентоспроможності
Після поглинання Credit Suisse UBS став ще важливішим для всієї швейцарської фінансової системи. Через це уряд прагне створити більший запас міцності на випадок майбутньої кризи.
З іншого боку, надто жорсткі правила можуть підвищити вартість ведення бізнесу. Саме пошук балансу між цими двома ризиками й визначатиме фінальну модель нового швейцарського банківського регулювання.
